O mundo está ficando cada vez mais violento?

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Casos como o recente atirador de Connecticut, muitas vezes, nos fazem ponderar sobre os rumos da sociedade e sobre o estado atual da violência. Ficamos tentados a achar que caminhamos para um futuro sombrio, nunca antes visto na história. O problema é que esse é um assunto muito emocional, o que torna difícil enxergar o quadro mais geral da história da violência na humanidade.

Isso me fez adiantar uma compra que já estava há algum tempo esperando e que, devido aos acontecimentos recentes, tem sido lembrada na blogosfera: o livro de Steven Pinker, The Better Angels of Our Nature: Why Violence Has Declined. Nesta obra de 832 páginas, Pinker argumenta que não, não estamos ficando mais violentos. Períodos anteriores, inclusive antes da civilização moderna, foram muito piores: genocídios, assassinatos, abuso infantil, etc eram a regra. Na verdade, apesar da impressão que o noticiário pode passar, estaríamos vivenciando uma das fazes mais pacíficas já registradas.

Posto de gasolina não pode, mas livrarias podem! Preço mínimo para desconto em livro digital.

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Vimos preços mínimos para cigarro, para advogados… agora mais uma entidade se manifesta: carta aberta da ANL sobre o livro digital pede:

• Recomendamos estabelecer um intervalo de 120 dias entre o lançamento dos livros impressos no formato de papel no mercado brasileiro e sua liberação nas plataformas digitais.

• Solicitamos que o desconto para revenda do livro digital para todas as livrarias e para as demais plataformas seja uniforme, possibilitando igualdade de condições para todos os canais de comercialização nesse novo suporte de leitura.

• Sugerimos que a diferença de preço a menor do livro digital para o formato impresso seja no máximo igual a 30%.

Posto de gasolina não pode, mas livrarias podem?

Como as palavras podem ajudar o economista.

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Apesar de importante, não, não estou falando de escrever bem em economia ou de entender da retórica que os economistas usam, como diria McCloskey. Palavras podem ajudar os economistas também de outra forma: como proxies para outras variáveis, aumentando amostras que, muitas vezes, estão disponíveis apenas para um período muito curto de tempo. Foi isso o que apresentou Alan Moreira, em seu working paper com Asaf Manela na SBE 2012.

Existe uma literatura que estuda os riscos de desastre raros percebidos pelos agentes e seus efeitos no mercado acionário. Uma possível medida de “risco” percebido pelos agentes é a volatilidade implícita por opções (VIX), entretanto disponível apenas desde 1986. Já o Wall Strett Journal (WSJ) existe desde 1889. Assim, os autores utilizaram as palavras constantes na capa do WSJ para prever o VIX .  Se palavras chaves utilizadas na capa do jornal servirem de fato para prever satisfatoriamente o risco percebido pelos agentes, é possível utilizá-las como proxy para períodos anteriores e ganhar quase um século de observações!

Os autores treinam o modelo em uma subamostra e testam seus resultados na restante, encontrando um ajuste considerado, por eles, satisfatório. No exercício de previsão fora da amostra, os autores verificaram se os picos de risco estimados correspondiam a fatos relevantes que os justificariam, retratados nos jornais. A impressão dos autores foi  a de que o modelo funciona bem  (o problema que vi nesta abordagem é uma exposição muito grande ao viés de confirmação. Pois, uma vez que você viu que sua estimativa é a de um risco alto, você, com alguma persistência, irá eventualmente achar algum fato histórico que justifique, ou racionalize, a posteriori sua estimativa).

Com uma amostra maior em mãos – e supondo que a medida seja boa – o paper estima com maior liberdade os impactos do risco percebido de desastres no mercado acionário: chega a estimativas com magnitudes plausíveis, segundo a literatura da área, sobre os efeitos do risco no retorno das ações e na probabilidade de um desastre e também sugere  que a persistência de choques seja menor do que anteriormente imaginada.

Mesmo com todas as possíveis limitações do método,  a “regressão de texto” proposta parece muito interessante e vale à pena conferir.

Hal Varian e Nate Silver: entrevista no Google

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Vale à pena conferir a entrevista, abaixo, de Nate Silver com Hal Varian no Google:

Mais sobre Nate Silver neste blog aqui.

Via Simply Statistics.

PS: Em futuros posts, alguns comentários sobre papers da ANPEC/SBE 2012.

Preço mínimo para cigarro.

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Como não fumo, apenas recentemente percebi isso – realmente não é só privilégio dos advogados…

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Efeitos da urna eletrônica: participação maior dos iletrados, mais gastos com saúde e mais votos para a esquerda.

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Hoje já estamos acostumados com o uso da urna eletrônica. É rápido, barato, eficiente e muitos garantem ser mais seguro do que o processo anterior. Mas, além desses benefícios, a adoção do sistema eletrônico no Brasil trouxe outros efeitos?

Sim, e é isso que Thomas Fujiwara tenta mostar. Em 1998, foi iniciado o processo de implementação em larga-escala do uso da urna eletrônica no Brasil. Entretanto, como ainda não havia máquinas para todos os municípios, apenas aqueles com mais do que 40.500 votantes receberam a urna – e este detalhe é muito interessante, pois faz com que o implemento da votação eletrônica seja um “quase-experimento” em grande escala.

Como? É plausível imaginar que os fatores determinantes de um município estar logo abaixo (ou logo acima) de 40.500 votantes sejam aleatórios, não-controláveis – isto é, ninguém consegue determinar exatamente quantos votantes existirão na cidade, pois choques externos afetam este número. Deste modo, os municípios com pouco menos de 40.500 votantes e os municípios com pouco mais de 40.500 votantes podem ser considerados similares, sendo a única diferença a adoção (aleatória) da urna eletrônica nas eleições, configurando um regression discontinuity design. Assim,  diferenças  encontradas na proximidade do ponto de corte são estimativas de efeitos causais da votação eletrônica em municípios deste porte.

Tendo isso em vista, Fujiwara estima o efeito causal do uso da urna eletrônica na participação (válida) dos eleitores e o efeito encontrado é bastante grande – cerca de 12 pontos percentuais de votos a mais. O autor vai além, e argumenta que este aumento é devido, principalmente, a uma participação maior de eleitores pouco educados. Apesar de, para alguém alfabetizado, o voto em papel ser uma tarefa trivial, esta pode ser uma tarefa bastante complicada para um analfabeto. A urna eletrônica, por sua vez, além de apresentar a foto do candidato, requer apenas o uso de números, o que facilita sobremaneira o voto. E, de fato, municípios com iletrados acima da média apresentaram um aumento de participação entre 15 a 19 pontos percentuais.

Uma vez que a adoção da urna eletrônica aumenta o número de pessoas mais pobres e iletradas na votação, Fujiwara estima ainda outros efeitos decorrentes deste fato, como:  o aumento na proporção de votos para partidos de esquerda (1/3 de desvio padrão) e o aumento de cerca de 50% com gastos em saúde pública em 8 anos, com repercussões no número visitas pré-natal para mulheres, bem como no peso de recém-nascidos.

Mas será que estes efeitos não são correlações espúrias? A argumentação do autor é persuasiva, mostrando que outras fontes de erro não são tão plausíveis (mas, evidentemente, sempre possíveis). Dentre os argumentos, cabe mencionar, por exemplo, um teste placebo com relação ao primeiro efeito que mencionamos – o aumento da participação nas eleições – com resultados virtualmente iguais a zero.

Um efeito da pobreza

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Tinha deixado escapar um post bastante interessante do Alex Tabarrok no Marginal Revolution sobre um artigo que discute um possível efeito imediato da pobreza: com recursos escassos, há uma tendência de focarmos naquilo que é mais urgente e não naquilo que é mais importante.

O paper buscou mostrar, com experimentos, que jogadores com menos “recursos” durante a partida acabaram por, na média, focar nas rodadas mais próximas, prestando menos atenção nas rodadas futuras. Este resultado é intuitivo, pois, dado que nossa razão é limitada, quanto mais problemas urgentes tivermos para lidar, mais difícil será dedicar-se a problemas não-urgentes mas extremamente importantes. Não só esses resultados podem sinalizar um possível (e muitas vezes negligenciado) efeito imediato da pobreza, como também dão (mais) uma explicação geral sobre muitas decisões que tomamos contra nosso próprio bem-estar no longo-prazo.

A Hipótese dos Mercados Eficientes. Ou culto da significância estatística III

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Demos um exemplo de confusão entre significância estatística e significância prática em um teste de normalidade: a rejeição (ou não-rejeição) da hipótese nula, arbitrariamente, sem levar em conta as magnitudes dos desvios, sua importância, o tamanho amostral, entre outros fatores, é análoga à situação ilustrada por este cartoon do XKCD:

Frequentists vs. Bayesians

Mas voltemos ao Nate Silver, que traz um exemplo simples e bastante ilustrativo da diferença entre significância estatística e significância econômica: um “teste” para a hipótese dos mercados eficientes.

Suponha que, nos dez anos após a publicação do Eugene Fama, você tenha coletado os dados diários do Down Jones Industrial Average. Suponha, também, que você tenha percebido que uma alta tenha sido, na maior parte das vezes, precedida por outra alta e uma perda, por outra perda. Deste modo, você suspeita que dados históricos poderiam ser usados para prever rentabilidade futura. Você resolve testar sua hipótese e um teste estatístico padrão te diz que haveria apenas 1 chance em 7.000.000.000.000.000 de um resultado tão ou mais extremo como o observado ter sido fruto da sorte.

A hipótese nula é (estatisticamente) rejeitada. A hipótese de mercados eficientes, inclusive em sua forma fraca, foi refutada!

Não tão rápido… se você incluir os custos de transação para tentar lucrar em cima do padrão encontrado, você descobre que um investidor que aplicasse $10.000 e seguisse a estratégia sugerida terminaria, ao final dos dez anos, com apenas $1.100!

Perceba como o exemplo acima é mais uma das formas de se confundir significância estatística com significância econômica. Como todo modelo ou teoria, a hipótese dos mercados eficientes não é uma reprodução fiel da realidade. Assim, se você queria saber se a hipótese vale exatamente e literalmente, nem era preciso se dar ao trabalho de testá-la: a resposta é, não, não vale. Mas isso não responde nem se e nem quando e nem como e nem por que a hipótese é (ou não) uma boa aproximação da realidade, isto é, sua “significância econômica”. No caso acima, mesmo aceitando que houvesse alguma previsibilidade real* no mercado, esta se mostrou economicamente insignificante. Neste exemplo, hipotético, a teoria não foi, economicamente, refutada.

* na maioria das vezes pode ser apenas uma correlação espúria. Nos anos 2000, por exemplo, o padrão citado se inverteu.

Statistics – Fox Style

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A estatística não trata só de cálculos – saber comunicar os resultados, inclusive graficamente, é algo fundamental. Gelman, por exemplo, é um autor que gosta de discutir extensivamente a apresentação visual da informação.

Neste quesito, o canal de televisão Fox News tem “inovado” bastante, criando formas curiosas de apresentar dados.

O blog Simply Statistics trouxe vários exemplos. Vejam um deles, o gráfico de pizza abaixo.

Que “beleza”!

(Dica do Rafael Dantas)